银行理财积极探索度过“阵痛期”

【时间: 2019-11-03 20:07:20】【字号:

最近,银行融资流通和收益率的下降趋势仍在继续。荣格360大数据研究所的监测数据显示,银行理财平均预期收益率继续从2018年2月的最高点的4.91%下降,银行理财平均预期收益率下降到2019年8月的4.04%。与此同时,发行的金融产品数量从2019年7月的10,245件降至8月的9,114件。

在银行理财继续经历量价下跌痛苦的同时,银行理财的净值转型也在继续。据不完全统计,8月份发行的财富管理产品净值为1549种,比上个月增长39.93%。净值理财产品的发行量连续4个月上升。未来,随着银行业金融子公司的进一步发展和更多符合资本管理新规定的产品的推出,银行业金融管理将逐渐走出转型的阵痛,一种新的产业模式即将出现。

许多银行的理财业务收入已经缩水

金融360研究所(Financial 360 Research Institute)发布的9月16日至9月22日的最新银行财务管理数据显示,本周银行财务管理平均回报率为4.09%,较上周上升了5个基点。结构性金融的平均预期回报率为4.89%。非结构性财务管理的平均预期回报率为4%,与上周持平。

然而,从较长时间跨度的月度数据来看,银行财务收益的下降趋势并没有逆转。「银行财务回报持续下降,主要与今年相对宽松的货币政策有关。今年上半年,央行两次下调银行存款准备金率。加上lpr的下降趋势,市场基金利率下降,银行理财回报率也下降。同时,在强有力的监管下,非标准资产减少,银行融资难以实现高回报。”荣360大数据研究所分析师傅莹表示。

转型中的银行可能会继续经历管理财务的痛苦。由于新资本管理条例的过渡期将持续到2020年底,在此期间,不符合规定的银行融资产品将继续下降,从而直接影响银行融资业务的收入傅莹表示,从该行半年度报告数据来看,许多银行的理财业务收入已经缩水。

例如,今年上半年,工行非担保理财产品的手续费和佣金收入同比下降38.7%。肇星银行非担保理财产品手续费及佣金收入同比下降53.2%。民生银行(港股01988)收入同比下降17.6%。“主要原因是由于新资本管理条例的配套要求,新产品很难与旧资产相联系。目前,银行正在增加净值金融产品的发行。傅莹说道。

净值产品逐渐占据主导地位

随着银行财务管理转型的进一步推进,净值产品逐步走上舞台,其流通在不远的将来继续高速增长。在产品类型方面,根据金融360研究所的数据,8月份净值金融产品中,封闭式产品1038种,占67.01%;开放产品511种,占32.99%。

从银行发行数量来看,华夏银行、青岛银行(港股03866)和工商银行(港股01398)在8月份的净财富管理发行中排名前三,分别为299家、102家和57家。其中,华夏银行连续4个月排名前三。

事实上,在银行金融转型过程中,探索净值金融产品的发行和管理已成为所有银行的“必修课”。“这个过程相当困难。自金融子公司筹建以来,我们一直围绕监管部门对净值管理的要求建立净值管理体系,为大类资产设计估值方法,并建立独立的估值模型和系统,以加强信息披露的要求。”交通银行有限责任公司董事长涂红表示。

涂红还透露,净值管理也需要一个强大的it系统的支持。因此,在完成一期it系统建设的基础上,交通银行正在规划二期it系统,提高净值管理水平将是二期it系统建设的重中之重。

与此同时,对于也在转型过程中学习的消费者来说,在告别新交易产品,逐渐接受和适应净值金融产品后,如何投资净值金融产品将成为他们面前的一个挑战。

“净值理财产品将进一步测试投资者识别风险的能力。对于稳定的投资者来说,在选择净值金融产品时,他们应该学会参考产品规格,充分了解资产和风险水平,并购买他们能够负担得起的金融产品。此外,在选择净值产品时,我们应该参考产品过去的表现,选择资本管理能力强的银行发行的净值产品。”傅莹说道。

积极探索并度过“痛苦期”

在金融360数据研究所发布的8月份银行财务管理数据中,值得注意的是工行财务管理在当月银行理财产品平均预期年收益率中占据首位,预期收益率为5%。金融子公司的进入也改变了股份制银行、城市商业银行和农业商业银行在收益率上超过大型国有银行的局面。

工行金融在6月获准开业后,现已推出50多种金融产品。据金融360数据研究所统计,工行金融管理部8月份发布的20种产品的风险等级描述分为pr2、pr3和pr4三个等级。产品线相对丰富,不仅持续低风险产品,还特别注重高风险产品类型的创新和研发。

作为银行财务管理变革的重要组成部分,探索建立由大型国有银行牵头、其他商业银行积极跟进的银行财务管理子公司,是银行财务管理渡过当前痛苦时期、形成未来银行财务管理模式的关键。

“银行资产管理的发展经验表明,银行金融管理市场不仅是一个完全竞争的市场,而且是一个具有明显‘头效应’的市场。经过银行的子公司融资,预计业务资源将逐渐集中在头上,形成“一超多强”的格局。“农业银行财务管理委员会主席马曙光表示,所有机构都有不同的客户群、资本量和渠道资源。未来,他们可以在产品研发、流动性管理和产品销售方面加强合作,提高资源利用效率,更好、更全面地满足客户的投资和财务管理需求。

关于理财产品的转型创新,涂红表示,交通银行理财产品将以稳健为特征,以固定收益为主要投资范围,固定收益产品将成为理财公司的拳头产品和旗舰产品。同时,根据国家政策指导和投资热点,专题产品将适时推出。目前,我国在商业养老、科学投资、长三角一体化、要素市场联动等战略方面都有良好的储备。

马曙光表示,该行财务管理将打破传统业务模式,回归“受他人委托、代他人理财”的业务原点,以客户需求为中心,以公开发行产品为主,私募发行产品为辅。以固定收益产品为主,非固定收益产品为辅,逐步建立涵盖固定收益、混合收益、权益等类别的净值产品体系,丰富产品功能,提升客户体验。